На банковском рынке скептически оценили перспективы безотзывных сертификатов

Выступая с посланием Федеральному собранию 29 февраля, Владимир Путин выдвинул идею запустить новый банковский инструмент — безотзывный сберегательный сертификат.

“Считаю необходимым запустить новый инструмент — так называемый сберегательный сертификат. Граждане смогут размещать свои сбережения в банках на длительный срок — более 3 лет. Сертификат будет безотзывным, а значит, банки смогут предлагать клиентам более высокий выгодный процентный доход”, — заявил глава государства.

Что нового в предложении президента

Институт сберегательных сертификатов активно функционировал в стране до 2018 года, пока законодательно не был запрещён выпуск неименных ценных бумаг. Тогда государство посчитало, что инструмент “на предъявителя” помогает распространяться коррупции. Схема работала просто: заинтересованное в помощи определённых сил лицо размещало деньги в банке, получало сертификат. И передавало его другим заинтересованным лицам, чтобы они его “обналичили”. Кредитные организации не вправе были задавать вопросы. И правоохранительным органам в данной схеме передачи вознаграждения было почти невозможно отследить всю цепочку коррупционеров.

Летом 2018 года государство разрешило выпускать исключительно именные сертификаты, по которым получить деньги в банке может только тот, кто их и внёс. И это решение оказалось невостребованным на массовом рынке. Сделки, если и проходили, были единичными. ЦБ РФ, например, публикует такую статистику: в 2017 году банки выпустили сертификатов на 5,54 трлн рублей (при объёме привлечённых депозитов 25 трлн рублей), в 2023–м — на 56 млрд рублей (против вкладов на 50,3 трлн).

Сертификат фактически удостоверяет права вкладчика на размещённые им средства. По нему также начисляются проценты, сроки размещения варьируются от 30 дней до 3 лет, а при досрочном погашении, как и в классических депозитах, в соответствии с ГК РФ выплачивается доход по ставке “до востребования”.

Президент предложил немного видоизменить сложившуюся систему: ввести понятие “безотзывный сертификат” (то есть тот, который нельзя погасить до истечения срока). Увеличить минимальный период размещения до 3 лет. И вдвое повысить по нему страховое возмещение — с 1,4 млн до 2,8 млн рублей.

Банки наперебой стали отчитываться о готовности выложить данные продукты в своих депозитных витринах.

“Сбербанк готов оперативно начать разработку данного нового продукта, в настоящий момент мы ждём детали по его условиям от правительства РФ”, — заявил первый зампред Сбербанка Кирилл Царёв.

“В настоящее время мы изучаем перспективы внедрения такого продукта и не исключаем, что он может быть интересен клиентам”, — заявили в пресс–службе Газпромбанка. Коллегам вторят представители ВТБ (см. комментарий на стр. 5) и прочие крупнейшие банки.

Пока вопрос упирается в отсутствие законодательной и нормативной базы: ЦБ РФ ждёт предложений правительства РФ, оно в свою очередь ждёт идей от Банка России.

Последний, как говорила в интервью Интерфаксу заместитель председателя ЦБ РФ Ольга Полякова, хочет по таким продуктам снизить расходы на отчисления в фонд страхования вкладов, которым управляет Агентство по страхованию вкладов (АСВ). По её мнению, за счёт полученной экономии банки смогут предлагать своим вкладчикам более привлекательную доходность.

С января 2022 года АСВ установило для всех кредитных организаций единый тариф отчислений в размере 0,12% от суммы привлечения средств вкладчиков за квартал. Для лидеров рынка, собирающих триллионы рублей в год, плата выходит весьма ощутимой.

Если регулятор заявляет, что изучает вопрос, значит, скорее всего, предложение о дифференцированных ставках уже готово. Очевидно, что основными игроками на рынке новых продуктов будут отнюдь не региональные банки со своими единичными продажами сберегательных сертификатов.

Почему сберегательные сертификаты не ввели раньше

К вопросу о введении безотзывных вкладов и правительство, и ЦБ РФ обращаются уже давно. Впервые его начали обсуждать ещё в далёком 2004 году, в 2016–м вопрос даже обрёл форму законопроекта, но не был утверждён. Буквально осенью 2023 года представители ЦБ РФ заговорили о снятии этого вопроса с повестки дня ввиду отсутствия “общественного консенсуса”.

Представители отечественного регулятора ссылаются на недостаточную финансовую грамотность потенциальных вкладчиков. Которые, возможно, будут путать отзывный и безотзывный вклад.

В феврале 2024–го, похоже, было найдено простое решение этой проблемы: безотзывными предлагается сделать не банковские вклады, а сберегательные сертификаты.

Впрочем, ссылки на недостаточную финграмотность не мешают банкирам уже сейчас активно заниматься кросс–продажами страховых накопительных продуктов. Интернет при этом пестрит отзывами неравнодушных детей, чьих родителей в отделениях банков убедили вместо классического депозита заключить долгосрочный договор страхования жизни. Но при досрочном расторжении такого договора страхователь получает меньшую, чем вносил, сумму.

Какие будут ставки по сберегательным сертификатам

Банковское сообщество давно сетует на то, что у него нет долгосрочного ресурса для кредитования экономики. Качели с ключевой ставкой и, соответственно, доходностью депозитов, начавшиеся в 2022 году, привели к тому, что сейчас более половины принесённых во вклады средств граждане предпочитают размещать на срок до полугода. Не помогает разубедить рядового вкладчика и увлечение банков накопительными счетами — по ним сейчас ставки доходят до 16,5% (хотя по таким продуктам изменить условия банк может в любой момент).

Впрочем, поможет ли новый продукт решить эту задачу, пока неясно. Финансовое сообщество скептически оценивает популярность будущих сберегательных сертификатов. “Чтобы люди решились безотзывно на несколько лет отдать свои средства, нужна действительно сильная мотивация — высокие проценты, при этом сейчас и так существуют долгосрочные вклады, по которым банки предлагают ставки выше ключевой”, — говорит исполнительный директор финансового маркетплейса “Выберу.ру” Ярослав Баджурак. По его словам, такая доходность выше, чем показывают многие биржевые бумаги. Для конкуренции и с вкладами, и с ценными бумагами на фондовом рынке сберегательные сертификаты должны предлагать ещё большую доходность.

“Для банков это будет невыгодно — максимум, что они могут себе позволить, это ставки на 0,5–1% выше ключевой. Возможно, государство могло бы выделять какие–то субсидии, но это было бы слишком большой статьёй расходов, учитывая текущий уровень нагрузки на бюджет”, — резюмирует Баджурак.

Но есть и альтернативный способ резко повысить привлекательность нового банковского продукта, переместив спрос именно на суррогатные вклады со сроками более 3 лет. Например, дружно и одновременно всем начать снижать ставки по краткосрочным депозитам. Это может произойти, если ЦБ РФ действительно пересмотрит тарифы по взносам в АСВ.

Впрочем, пока банки анализируют будущее вероятное движение ключевой ставки. Тренд на снижение доходности наметился в январе: по оценке портала “Финуслуги”, ставки по вкладам на срок до 6 месяцев уже потеряли до 1%.

“Плюс сберегательных сертификатов не в том, что их срок предлагается на 3 года и более, а в том, что это безотзывной продукт. Он сформирует более стабильный и предсказуемый пассив для кредитных организаций. Ситуация, когда не нужно отдавать средства клиенту по первому требованию, позволит более чётко подходить к планированию размещения активов. Ценообразование по сберегательным сертификатам — доходность — может быть привязано к ключевой ставке Банка России. Относительно отзывных продуктов, то есть классических депозитов, сертификаты должны быть более интересны для вкладчика, так как ставки по ним будут выше, чем по обычным вкладам. Как только станет понятно, каким образом будут рассчитываться страховые отчисления в АСВ относительно нового продукта и ЦБ РФ даст нормативный материал по этой части, введение такого продукта займёт не больше недели” – Ирина Рысь, заместитель председателя правления Ланта–Банка.

“Отдельным категориям граждан такая инвестиция будет интересна, однако эта прослойка не окажется значимой в масштабах российского банковского сектора. Весомыми факторами для принятия долгосрочных инвестиционных решений являются внешний макроэкономический фон и инфляционные ожидания. Медианный размер банковского вклада существенно ниже действующего порога страхового возмещения, поэтому повышение страховой суммы может иметь ограниченный эффект. Действующих вкладчиков в долгосрочные сертификаты можно заманить разве что существенной премией к ставкам по вкладам, что, в свою очередь, может оказаться невыгодно банкам” – Иван Уклеин, старший директор по банковским рейтингам “Эксперт РА”.

“Вкладчики получат возможность долгосрочного безотзывного размещения средств в именную ценную бумагу. Её можно будет продать другому вкладчику, но с соответствующей перерегистрацией в банке, платной, вероятно. Граждане получат повышенную по сравнению с банковским вкладом ставку, но эта премия вряд ли будет превышать 1% годовых. Учитывая неудобную форму инструмента для банков, низкую премию, которая не перекрывает потерю опции досрочного отзыва вклада, перспективы видятся туманными. Тем более что есть биржевой рынок облигаций, где и безотзывность для банков, и отзывность для инвесторов, которые могут в любой момент продать облигации, и удобные цифровые сервисы совершения сделок. Есть и отдельные выпуски облигаций для физлиц. При распространении страховой защиты на такие бонды можно добиться более быстрого и оптимального результата” – Анатолий Вожов, заместитель председателя правления РосДорБанка.

“Мы поддерживаем инициативу о запуске нового сберегательного инструмента. Безотзывные сберегательные сертификаты сделают долгосрочные вклады более привлекательными для клиентов и эффективно отразятся на экономике за счёт поступления в бюджет длинных денег. Мы понимаем, что необходимый спрос на них может быть обеспечен в первую очередь за счёт привлекательной ставки и возможности разместить средства на долгосрочной основе. Со своей стороны мы также планируем разрабатывать новые продукты, которые позволят семьям накопить сбережения для будущего их детей” –
Георгий Горшков, заместитель президента — председателя правления ВТБ.

Источник – dp.ru